[4독] 월가의 영웅 - 종목+선호하는 주식

기업의 주식 유형을 구분할 때, 나는 먼저 해당 업종에서 다른 기업과 비교하여 규모를 구분한 다음, 저성장주, 대형우량주, 고성장주, 경기순환주, 회생주, 자산주 6가지 유형으로 분류한다. - 6가지 유형 중 성장 주식은 3가지이다. : 저성장주(느린 성장), 대형우량주(중간 성장), 고성장주(슈퍼 고성장)

 

성장이란 지난해 보다 올해에 더 높은 실적을 올리는 것을 뜻한다. 

 

산업의 성장률을 추적하는 자체가 그 산업을 이해하는 핵심이다. 

 

저성장주

성숙한 대기업 주식. 대체로 GNP보다 약간 빠른 속도로 성장. 정기적으로 넉넉한 배당 지급.

 

대형우량주

완만하게 연 10~12%의 수익 성장 기대

언제 어떤 가격에 매수하느냐에 따라 대형우량주에서도 상당한 이익을 낼 수 있음. 

대개 30~50%의 이익을 바라보고 매수하는 종목

적정선에서 대형우량주를 매도하고 주가가 오르지 않은 비슷한 종목에서 이런 투자 과정을 되풀이 함. 

포트폴리오에 대형우량주 일부를 항상 포함시킴-경기 침체가 도래하거나 일시적으로 시장 상황이 좋지 않을 때 대형우량주는 포트폴리오를 지켜주는 버팀목이 되기 때문

 

고성장주

연 20~25%의 성장률을 보이는 작고 적극적인 신생 기업임. 현명하게 선택할 경우 고성장주에서는 10루타 내지 40루타의 실적을 기대할 수 있음. 심지어 200루타가 되는 경우도 있음. 포트폴리오 규모가 작을 때는 고성장주 1~2개만 적중해도 크게 성공할 수 있음. 

고성장주가 꼭 고성장 업종에서만 나오는 것은 아님. 저성장 업종에서도 확장할 여지만 있으면 얼마든지 고성장주가 될 수 있음. 

고성장주는 위험성이 높음. 의욕만 앞서다가 자금 부족에 직면한 신생기업들은 위험함. 동력이 약해져 저성상주의 단계로 접어드는 고성장주는 달갑지 않음 - 이런 일이 발생하면 쏟아지는 매물로 인해 주가는 내리막길을 걸음. 소형고성장주는 사라질 위험이 있지만 대형 고성장주는 회사의 입지가 흔들리면서 주가가 가파르게 하락할 위험이 있음. 고성장주가 너무 크게 성장하면 소인국에 도착할 걸리버와 같은 곤경에 처하게 됨. 

성장을 지속하는 한, 고성장주는 주식시장에서 여전히 최고의 종목임. 

대차대조표가 건전하고 큰 수익을 보이는 고성장주를  찾아야함. - 숨은 투자의 비결은 이 종목이 언제 성장을 멈출 것인지, 그만한 성장에 대해 얼마만큼의 대가를 치러야 할 것인지 파악하는 것

 

경기순환주

경기순환주는 회사의 매출과 수익이 어느 정도 예측 가능한 방식으로 일정하게 오르내림.

경기순환 업종에서는 사업이 확장과 수축을 되풀이 함. 자동차, 항공기, 타이어, 철강, 화학회사, 방위산업에 해당

경기가 침체에서 벗어나 활력을 되찾게 되면 경기 순환 기업은 번창하고, 이 회사의 주가는 대형우량주보다 훨씬 빠르게 상승함. 

순환주기의 잘못된 시점에 이러한 유형에 투자할 경우, 투자액을 날리고 주가가 상승하려면 몇년을 기다려야할지도 모름. 

경기순환주는 안전한 주식이라고 생각하는 오해. 믿음직한 대형우량주와 혼동되기 쉬움.

경기순환주를 투자할 때는 시기를 잘 선택해야함. 경기 하강이나 상승을 암시하는 초기 신호를 감지하는 것이 중요함.

 

회생주

저성장주가 아니라 무성장주. 

회생주는 잃었던 기반을 매우 빠르게 회복하는 특징이 있음. 

다른 주식 유형에 비해 주가의 등락이 전체 시장 상황 때문에 좌지우지 되지 않음. 

인내심을 발휘하고, 계속 뉴스를 추적하며, 냉정하게 뉴스를 읽어야함. 

 

자산주

값있는 자산을 보유한 기업

자산주 투자 기회는 어디에나 있음. 자산을 보유한 회사에 대한 실용적인 지식을 가지고 내용을 이해한 뒤, 인내심을 가져야 함. 

 

완벽한 종목

1) 따분하고 우스꽝스러운 이름

2) 따분한 사업

3) 혐오스러운 사업

4) 분사한 회사

5) 기관투자자가 보유하지 않고, 분석가가 조사하지 않는 회사

6) 유독 폐기물이나 마피아와 연관이 있다고 소문난 회사

7) 음울한 사업을 하는 회사

8) 성장 정체 업종

9) 틈새를 확보한 회사

10) 지속적으로 구입하는 회사

11) 기술을 사용하는 회사

12) 내부자가 주식을 매수하는 회사

13) 자사주를 매입하는 회사