만 시간의 법칙

현재 통신케이블 포설 선인 ‘세계로’호, 다목적 매설선인 ‘미래로’호를 보유 중이며, 2023년 2월 지엘마 린으로부터 전력케이블 포설선인 ‘GL2030’호를 양수하여 총 3척의 선박을 보유 하고 있다. 해저 케이블 주요 발주처로는 기간통신사업자, 인터넷서비스사업자 (ISP), 한국전력 등이 있다. 동사의 통신케이블 부문은 통신사업자 등으로부터의 발주를 수주한 시스템 공급업자와의 계약을 통해 사업을 진행한다. 전력케이블 사업은 최근 해상 풍력 및 해상 태양광 분야 중심으로 사업이 진행되고 있다. 2023 년 예상 매출액 비중은 건설 67.3%, 유지보수 23.4%, 기타 9.4%이다. 2023년은 비용 이슈가 해소되는 가운데, 고부가 전력케이블(제주 3연계) 매출의 본격화되고 통신케이블 유지보수 기간 늘..

HBM 시장을 주도하고 있는 한국 기업들 생산 Capa 확대 집중 AI학습용 GPU는 대부 분 HBM장착 / 2024년말 북미 Big Tech 기업들의 자체 Accelerator 비중 확대는 변수가 될 전망 HBM4에서 주요 기술 변화는 Logic Die의 Foundry공정 적용과 Hybrid Bonding 기술 적용 여부 A100/H100 초과수요는 2024년 3분기까지 이어질 전망 / CoWoS Capa2배로 확대, Bottle Neck은 Silicon Interposer가 될 전망 GPU, FPGA 등에 탑재되는 HBM 시장이 AI학습용 GPU 수요 증가와 함께 빠른 속도로 저변이 확대되고 있다. 현재 NVIDIA의 H100/A100 제품은 모두 GDDR6가 아닌 HBM과 함께 Packaging되어..

DDR5 향 수동소자 눈여겨 볼 것

[결론] - 1분기 중 주요 기업 대부분 신규 CAPA 가동 시작되나, 바로 100% 가동 체제 돌입하는 기업은 엘앤에프 - 2분기에는 포스코케미칼의 Ultium Cells 향 광양 신규 공장 100% 가동되며 실적 기여분 확대 전망 - 3분기에는 에코프로비엠의 삼성SDI JV Fab(CAM7) 100% 가동되며 실적 성장 전망 - 4분기에는 천보의 신규 LiFSI CAPA 가동되며 가파른 실적 성장 전망 - 셀 메이커들의 경우 신규 CAPA 점진적으로 가동률 상승하며 연중 계단식 실적 성장 전망 - 소재 기업들의 경우 상기 분기별 CAPA 가동 시기 감안한 비중 조절 권고

유럽은 미리 얻어맞고, 천천히 일어설 듯  유로존 경제 성장률에 1년 선행하는 M1 증가율은 급격히 둔화 (2022/7월 5.5%yoy)됨.유로존 경제 성장률은 23 1Q~2Q (-)로 침체 진입 예상됨. 유로존 국가들은 이제 겨우 코로나19 수준의 내수 수준을 회복했거나, 아직 회복하지 못함. 올 겨울 에너지 위기 이후 1Q 이후 회복이 예상되나, 내수 부 진으로 회복 속도는 매우 더딜 것으로 예상됨(연간 유로존 성장률 (-) 예상). 2023년 유로존 물가 상승률은 5~6%대로 예상(2022년 8.6%). 그러나 2023년 하반기 이후 물가는 빠르게 둔화될 전망. 미국에 비해 유로 지역 고 용 수급 상황은 미국에 비해 양호함. 구조적 인플레 압력은 높지 않음. 인플레 부담이 없는 중국은 1Q 모멘텀..

국내에는 동사를 포함하여 삼부정밀화학, 주원테크 등 3개社가 신발 부문 핫멜트 필름 접착제 시장에서 경쟁하고 있다. 삼부정밀화학과 주원테크는 이형지 필름만 생산 공급하는 반면 무이형지 타입 필름 접착제는 동사만 독점 공급하고 있어, 동사의 수익성은 2018년부터는 경쟁사와 크게 차별화되고 있다. 이형지 필름 은 구매단가가 비싼 만큼 원가가 높고, 이형지 업체는 기술장벽이 낮아 시장경쟁이 치열하다. 동사는 무이형지를 사용하면서도 필름간 서로 달라붙지 않게 하는 기술, 즉 이형성을 확보하는 기술을 보유한 반면, 경쟁사들은 이형성 기술을 아직 개발 하지 못한 상황이다. 이형지 타입 핫멜트업체들은 매년 단가인하 압박에 노출되는 반면, 무이형지 필름업체들은 글로벌 주요 고객사와 파트너십 관계가 형성되어 있기 때문..

전기 자동차 시장 및 정책 동향 1. 전기 자동차 시장 동향 - 순수전기차 판매량은 2021년 456만대로 전세계 자동차 판매량 중 5.7%를 차지하였고 지난 10년간 연평균 61.6% 증가하며 가파른 성장세 기록. - IEA에 따르면 순수전기차 판매량은 ’25년에는 852만 대, ‘30년에는 1,739만 대로 순수전기차의 지속적인 성장이 예상됨. 2. 국가별 전기 자동차 정책 (중국) ’35년까지 자동차 100% 전동화를 목표로 하고 있음 (하이브리드 50% 포함) (EU) ’50년까지 대부분의 자동차를 친환경자동차로 전환 (하이브리드 제외) (독일) ’30년까지 도심 버스의 50%를 전동화하고 ‘50년까지 100% 친환경자동차 판매 목표 (프랑스) ’30년에 123g CO2/km를 초과하는 자동차 판..

시장의 주도주를 찾기 위한 발칙한 상상 - 공급 측면에서 구조조정에 집중하다. - 수요가 있어야 구조조정의 승리도 의미 있다. - 주도주가 될 떡잎을 알아보는 조건을 찾다. "수요가 회복되는 지를 어떻게 확인할 수 있는지?" 수요가 회복되는지에 대한 확인은 두드러진 매출액 증가로 가능하고 해당 기업이 헤게 모니를 쥘 수 있을 지에 대한 판단은 매출액 증가 이후 바로 영업 이익률이 상승하는 지를 확인하면 되는 것이다. - 헤게모니 보유기간과 주도주 투자기간은 같다. "기업이 언제까지 헤게모니를 보유할지?" 대부분의 산업에서 매출액이 상승하면 고정비 부담이 줄어 이익이 급증하는 영업 레버리지 효과가 발생한다. 헤게모니를 장악한 사업자는 매출증가에 따른 영업레버리지 효과를 모두 차지하게 될 것이고 기대를 뛰어..